１	J-NETデリバティブ取引とは

J-NETデリバティブ取引は，競争売買市場から独立したJ-NET市場において行う，立会によらない先物・オプション取引をいいます。

２	制度概要

• 対象となる取引
  次に掲げる取引における全銘柄とします。
  • 日経平均株価先物取引
  • 日経225mini
  • 日経株価指数300先物取引
  • RNプライム指数先物取引
  • 日経平均株価指数オプション取引
  • 日経300株価指数オプション取引
  • 個別証券オプション取引
    
    
• 取引時間
  午前８時20分〜午後４時
  午後４時30分〜午後11時30分
  
  イブニング・セッションについては，こちら
  
  （注）個別証券オプション取引について，午後４時30分〜午後11時30分は取引対象外とする。
  
  
• 呼値の単位
  呼値の単位は，以下のとおりです。
  

  取　引	呼値の単位
  日経平均株価先物取引	1円
  日経225mini
  日経平均株価指数オプション取引
  日経株価指数300先物取引	0.1ポイント
  RNプライム指数先物取引
  日経300株価指数オプション取引
  個別証券オプション取引	50銭

  
  
• 呼値
  次の１．または２．の値段により，行うことができます。ただし，２．については，株価指数先物取引のみを対象とします。
  
  
  • １．

    次のとおり計算した上限と下限の範囲内。（当日における呼値の制限値幅を超える値段での取引も可能。）

    区　分	値　幅
    株価指数先物取引	（上限）： Ｘ円 ＋ Ｘ円 × ５％ 　（下限）： Ｘ円 − Ｘ円 × ５％
    株価指数オプション取引	（上限）： Ｘ円 ＋ Ｙ円 × ５％ 　（下限）： Ｘ円 − Ｙ円 × ５％
    個別証券オプション取引	（上限）： Ｘ円 ＋ Ｚ円 × ５％ 　（下限）： Ｘ円 − Ｚ円 × ５％

    （記号の意味）
    Ｘ円 ：　立会取引における直前の約定指数（値段）等 [PDF]
    Ｙ円 ：　直前の現物指数
    Ｚ円 ：　指定証券取引所における直前のオプション対象証券の約定値段
    
    　 »関連データ（理論価格及びボラティリティ等）
    
    
  • ２．

    次の取引時間の区分に応じた取引高加重平均価格（VWAP）又は当該価格に顧客との間であらかじめ定めた手数料相当額を加減した値段

    取引時間	値　段
    午前８時20分〜 午前立会開始時	前日の終日VWAP又は前日の終日VWAP±手数料相当額
    午前立会終了時〜 午後立会開始時	前場VWAP又は前場VWAP±手数料相当額
    午後立会終了時〜 午後４時	・後場VWAP又は後場VWAP±手数料相当額 ・終日VWAP又は終日VWAP±手数料相当額

    
    
• 取引の最小数量
  １単位以上の数量で取引を行うことができます。
  
  
• 値洗い・建玉及び決済・証拠金・参加者負担金について
  各銘柄における売付け又は買付けとして取扱います。（立会により成立した取引と同様に取扱うこととなります。）
  
  
• 取引高及び約定値段についての取引参加者への通知及び公表
  取引終了後，報道機関に資料を配布します。J-NETデリバティブ取引について合算した各銘柄の取引高，四本値を公表します。
  　翌日に，当社Web サイト（『大阪証券取引所日報』サイト）において，掲載します。

３	利用方法

現物の立会外取引とJ-NETデリバティブ取引をそれぞれ同時に行うことができることから，次のような戦略・取引を容易に行うことができます。

• EFP（Exchange for Physical）取引（現物バスケットと先物を"交換"する取引）
• VWAP（Volume Weighted Average Price）取引
• 大口のオプション取引の戦略（ストラングル，カレンダースプレッド等）
• 大口の先物とオプションの組合せの戦略（先物をオプションでヘッジする戦略等）

上記の利用方法の他，マーケットインパクトを回避して，現物・デリバティブのポジションを同時に保有又は調整することができるため，様々な戦略を行うことができます。

J-NETデリバティブ取引制度要綱　（平成22年７月改定） ※こちらをご覧頂くには免責事項への同意が必要です。